房建存布局性时机，四季度末新开工有望回升。房地产调控未见明显轻松，土地购置费的较快增进有望带动房地产投资增速保持中等程度。新开工面积增速估计将跟着成交土地规划面积增速的回升而提升。期房交付岑岭尚未来临，竣工面积增速或不容乐观。由于调控政策的存在，房地产销售面积增速估计将难以较快增进。综上，觉得房建产业链存布局性投资时机，建议关注景气宇改善的房地产新开工产业链，此外建议关注政策鼓励的装配式装修。
装配式设备获政策支持，关注“新基建”和装配式钢布局。2016 年9 月，国务院办公厅关于《大力开展装配式设备的指导定见》印发，提出力争通过10 年左右时间，装配式设备比例到达30%。2019 年，住建部提出装配式设备开展规划，到2020 年，天下装配式设备占比超过15%。装配式钢布局受政策鼓励，当前渗透率较低，未来开展后劲大。代表“新基建”的通讯工程和城轨景气宇较高。5G 建网周期中通讯工程服务投资额有望超过900 亿元，相关产业链受益。
设备行业密集度连接提升，新签订单增速触底回升，2020 年四季度保举基建、装配式设备。八大设备央企新签订单市场占据率从2013年的24.38%提升至2020H1 的38.2%，龙头有望强人恒强。基建投资是逆周期调节的有力武器，专项债的大规模刊行有望提振基建投资。基建板块保举施工央企中国中铁(601390.SH) 、中国铁建（601186.SH）、中国交建(601800.SH)、中国设备(601668.SH)、中国中冶(601618.SH)、中国电建(601669.SH)等。此外建议关注基建国企上海建工(600170.SH) 、地道股份（ 600820.SH） 、安徽水利（600502.SH）、四川路桥（600039.SH）、山东路桥（000498.SZ）等。计划征询行业位于周期底部，“十四五”有望迎来周期回转。
保举计划征询企业中设集团(603018.SH)、中衡计划(603017.SH)、勘设股份（603458.SH）、苏交科（300284.SZ）等。工建细分平台景气宇高，装配式钢布局获政策支持，未来开展后劲大，建议关注鸿路钢构（002541.SZ）等。装配式装修建议关注金螳螂(002081.SZ)、全筑股份(603030.SH)等。